Эксперт аудит

В процессе экспресс-анализа рассчитываются и оцениваются такие показатели платежеспособности, как структура баланса и ее динамика.

Основная цель экспресс-анализа – определение «болевых» точек финансового состояния предприятия, с тем чтобы определиться с направлениями углубленного анализа. В данном аспекте экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого конкретного случая могут быть индивидуальными.

Для экспресс-анализа могут быть рекомендованы основные относительные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия (табл. 5.6).

Таблица 5.6

Относительные показатели финансового состояния предприятия

Раздел анализа

Показатели

Оценка имущественного состояния

  • 1. Доля основных средств в общей сумме активов.
  • 2. Коэффициент износа основных средств

Оценка ликвидности

  • 1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
  • 2. Коэффициент промежуточной ликвидности.
  • 3. Коэффициент текущей ликвидности

Оценка финансовой устойчивости

  • 1. Коэффициент автономии.
  • 2. Коэффициент финансовой зависимости.
  • 3. Коэффициент финансовой устойчивости.
  • 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
  • 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
  • 6. Коэффициент маневренности собственных средств

Оценка деловой активности

  • 1. Коэффициент общей оборачиваемости.
  • 2. Коэффициент оборачиваемости основных фондов.
  • 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
  • 4. Коэффициент оборачиваемости запасов.
  • 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
  • 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Оценка рентабельности

  • 1. Рентабельность активов.
  • 2. Рентабельность продаж.
  • 3. Рентабельность продукции.
  • 4. Рентабельность собственного капитала

Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг

  • 1. Прибыль на акцию.
  • 2. Коэффициент «цена/прибыль».
  • 3. Коэффициент «цена/выручка».
  • 4. Коэффициент котировки акций

Платежеспособность организации – это ее способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность организации предполагает наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения). Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

В данном аспекте платежеспособность организации может приравниваться к ее краткосрочной ликвидности.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Одним из главных инструментов финансового анализа является анализ финансовых коэффициентов, который позволяет на их основе сравнивать различные компании, работающие в одной отрасли и имеющие сходный размер. Наиболее часто используемые финансовые коэффициенты делятся на следующие категории:

  • • ликвидности;
  • • финансовой устойчивости;
  • • деловой активности;
  • • рентабельности.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать текущие обязательства по мере наступления срока их исполнения. Основными коэффициентами ликвидности являются коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности (табл. 5.7).

Таблица 5.7

Относительные показатели ликвидности баланса предприятия

Наименование показателя

Способ расчета

Экономическое содержание

Коэффициент абсолютной ликвидности kа6л

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений)

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности kпрл

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности

Коэффициент текущей ликвидности

kтл

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных активов (за исключением долгосрочной дебиторской задолженности)

Примечание. ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства; ДЗК – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес.; ДЗД – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес.; ОА – оборотные активы.

Здесь и далее в табл. 5.8 обозначения показателей из формы № 1 (бухгалтерского баланса) (см. приложение 1).

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей (kтл) ликвидности (коэффициент покрытия, общей ликвидности).

Коэффициент промежуточной (kпрл) ликвидности (критической ликвидности, строгой ликвидности) позволяет оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется соблюдать в пределах 0,8–1,0; в розничной торговле допустимо сто снижение до 0,4-0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности (kабл) является наиболее жестким критерием платежеспособности; его величина должна быть не ниже 0,2.

При осуществлении финансового анализа предприятия большое значение имеют коэффициенты финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Внешний признак финансовой устойчивости – платежеспособность.

При рассмотрении финансовой устойчивости исследуемого предприятия рассчитывают обычно коэффициенты, представленные в табл. 5.8.

Таблица 5.8

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование

показателя

Способ расчета

Экономическое содержание

Коэффициент автономии (kавт)

Показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования)

Коэффициент финансовой зависимости

(kфз)

Показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования)

Коэффициент финансовой устойчивости (kфу)

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников (собственного и долгосрочного заемного капитала)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (kосос)

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников финансирования

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (kсас)

Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств (или соотношение заемных и собственных средств)

Коэффициент маневренности собственных средств (kмсс)

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств предприятия

Примечание. СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. В отношении акционерных обществ применяется разновидность этого показателя – коэффициент концентрации акционерного капитала.

Многие специалисты считают, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5-0,6. Считается, что при малых значениях этого коэффициента нельзя рассчитывать на доверие банков и других инвесторов.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент финансовой зависимости. Соответственно при допустимом значении коэффициента автономии 0,5 коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать 1.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается либо как величина, обратная коэффициенту автономии, либо как разность между единицей и коэффициентом автономии, т.е. как доля заемных средств в активах.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что оптимальное значение этого показателя – около 0,5.

Следующая группа показателей, используемая при экспресс-анализе – коэффициенты деловой активности (табл. 5.9).

Таблица 5.9

Показатели деловой активности предприятия

Наименование

показателя

Способ расчета

Экономическое содержание

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) (d1)

Показывает эффективность использования имущества.

Отражает количество оборотов всего капитала за период.

Определяется как отношение выручки от реализации к средней за период сумме всех активов

Фондоотдача

(d2)

Показывает эффективность использования основных производственных фондов.

Определяется как отношение выручки от реализации к средней за период сумме основных производственных фондов и нематериальных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (d3)

Показывает количество оборотов всех оборотных активов за период. Определяется как отношение выручки от реализации к средней за период сумме оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости запасов (d4)

Показывает количество оборотов производственных запасов.

Определяется как отношение себестоимости реализованной продукции к средней за период стоимости производственных запасов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (d5)

Показывает количество оборотов дебиторской задолженности. Определяется как отношение выручки от реализации к средней за период сумме дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d6)

Показывает количество оборотов кредиторской задолженности. Определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой сумме кредиторской задолженности

Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) (cd)

Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (сk)

Показывает средний срок погашения кредиторской задолженности

Примечание. BP – выручка от реализации за период; – средняя за период стоимость активов; – средняя за период сумма основных производственных фондов и нематериальных активов; – средняя за период величина оборотных активов; Срп – себестоимость реализованной продукции за период; – средняя за период стоимость производственных запасов; – средняя за период сумма дебиторской задолженности; – средняя за период сумма кредиторской задолженности.

Оборачиваемость средств, авансированных в имущество организации, может оцениваться:

  • 1) скоростью оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие элементы);
  • 2) периодом оборота (средний срок, за который возвращаются организации денежные средства, вложенные в финансово-хозяйственную деятельность).

При оценке отдачи активов (d1) необходимо учитывать отраслевую специализацию, и прежде всего фондоемкость производства. Например, фондоемкое производство автомобилей, требующее дорогостоящего сложного оборудования, определяет невысокую отдачу активов предприятий автомобилестроительной отрасли в сравнении с предприятиями, производящими технологически несложные товары народного потребления.

Отдача основных фондов (d2), или фондоотдача, является широко используемым в отечественной практике показателем, характеризующим степень использования основных производственных фондов. Слабая загрузка основных фондов, особенно в фондоемком производстве, значительно повышает себестоимость и снижает рентабельность продукции. Однако снижение фондоотдачи может быть связано с введением новых мощностей или техническим перевооружением производства, что со временем даст положительный результат.

Финансовые результаты предприятия во многом зависят от рационального использования и уровня обеспеченности оборотными средствами. Степень их использования характеризуют показатели оборачиваемости:

  • • оборотных средств (d3);
  • • запасов (d4);
  • • дебиторской задолженности (d5).

Если рост дебиторской задолженности опережает рост выручки от реализации продукции, то показатель оборачиваемости снижается.

Для последующего внутреннего анализа полезными являются расчеты средних периодов оборота по элементам оборотных средств. Так, поделив 360 (365) дней на показатель оборачиваемости запасов, находят средний период оборачиваемости запасов. Аналогично рассчитываются средние периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовое состояние предприятие в конечном итоге определяет, насколько прибыльно оно работает в течение длительного периода времени. Поэтому очень важно проанализировать показатели рентабельности, непосредственно зависящие от величины получаемой прибыли. Существует много показателей рентабельности. Все они построены по единой схеме: в числителе используются показатели прибыли (балансовой, чистой или прибыли от продаж), а в знаменателе – активы (капитал), затраты или доходы (табл. 5.10).

Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Однако показатели рентабельности нс всегда учитывают особенности деятельности организации:

  • • долгосрочные инвестиции могут снижать показатели рентабельности;
  • • предприятие может иметь очень высокие показатели рентабельности за счет осуществления рискованных проектов, что в итоге может привести к потере финансовой устойчивости.

Таблица 5.10

Показатели рентабельности

Наименование

показателя

Способ расчета

Экономическое содержание

Рентабельность продаж (R1)

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

Рентабельность собственного капитала (R2)

Показывает эффективность использования собственного капитала

Экономическая

рентабельность (R3)

Показывает эффективность использования всего имущества организации

Рентабельность продукции (R4)

Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат

Рентабельность перманентного капитала (R5)

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

Примечание. ПР – прибыль от реализации; ВР – выручка от реализации; СК – собственный капитал; Срп – себестоимость реализованной продукции; СК + ДО – средняя за период сумма собственного и долгосрочного заемного капитала.

При экспресс-анализе открытых акционерных обществ используют, кроме документов бухгалтерской отчетности, также внешнюю информацию о положении предприятия на рынке ценных бумаг.

В жизни нередко возникают ситуации, в которых человеку требуется помощь опытного специалиста в решении бытовых, деловых, семейных и других проблем. Каждая из сфер человеческой жизни регламентируется законом, поэтому в случае недопонимания сторон, для поиска выхода из сложной ситуации требуется консультация юристов. Ведь, как известно, проблему лучше предотвратить, чем избавляться от последствий. В данной ситуации крайне важно выбрать грамотного и опытного специалиста. Вовремя получить услуги юриста — значит избежать больших проблем в будущем.

Чем юрист может помочь?

Консультант проводит беседу с клиентом, во время которой очень важно честно рассказать об имеющейся проблеме (вопросе). Только в этом случае юрист сможет найти пути решения, расскажет, какие грозят последствия и, какие правовые особенности стоит учесть.

Юрист может оказывать услуги как в устной, так и в письменной форме. Получить помощь специалиста-юриста можно как при личной встрече, так и заочно, с помощью электронной почты и т.д.

Вопросы, с которыми может помочь юрист:

  • если на вас подали в суд, или вы собираетесь обратиться в суд;
  • при регистрации и ликвидации предприятий, учреждений и.т.д;
  • юридическое сопровождение бизнеса;
  • юридическая помощь при строительстве индивидуальных домов и промышленных зданий;
  • консультирование по семейному праву;
  • обжалование решения суда;
  • решение имущественных и земельных споров;
  • предъявление исков;
  • услуги личного юриста.

Почему стоит обратиться за юридической помощью к нам?

Прозрачные и адекватные цены

Работаем с физическими и юридическими лицами

Индивидуальный подход к каждому клиенту

Строгое соблюдение конфиденциальности

Принимаем обращения дистанционно

Компания ООО «Эксперт-Аудит» в течение многих лет предоставляет консультации юриста в г. Люберцы и обладает следующими преимуществами:

  • имеем большой опыт работы в разрешении юридических проблем;
  • решаем ваши вопросы и предоставляем консультации максимально оперативно;
  • возможен выезд юриста в любую точку города;
  • наши сотрудники – высокопрофессиональные юристы с соответствующим
    образованием и опытом работы;
  • мы обеспечиваем конфиденциальность каждому клиенту;
  • у нас самая доступная цена на все виды услуг юриста.

Наша компания осуществляет индивидуальный подход к каждому клиенту, ведь для нас важно, чтобы все ваши вопросы были разрешены. Если вам нужен юрист в г. Люберцы, мы всегда рады вам помочь!

Отзывы клиентов

Григорий Павлович ООО «СТИЛЯГИ» г. Люберцы Прежде чем начать свой бизнес, изучил много информации, пытался самостоятельно разбираться в сложностях нашего законодательства. Понял, что постичь можно, но тогда не останется времени зарабатывать деньги. Огромная благодарностью сотрудникам ООО «Эксперт-Аудит» за профессионализм и индивидуальный подход! Читать весь отзывВиктория ООО «ДЭКА» г. Люберцы Благодарна за чувство уверенности, защищенности и спокойствия, которое ощущаешь рядом с профессионалами ООО «Эксперт-Аудит». За 5 лет сотрудничества стали настоящими друзьями! Спасибо, что вы рядом! Читать весь отзывИгорь Эдуардович Генеральный директор ООО «ИнтерьерДизайн» г. Люберцы Очень сложно один на один остаться с нашим законодательством и налоговыми органами. Спасибо бухгалтерам , юристам ООО «Эксперт-Аудит» за сопровождение, поддержку и профессиональный подход к делу! Читать весь отзыв Андрей Николаевич ООО «Прогресс» поселок Октябрьский Спасибо замечательным сотрудникам ООО «Эксперт-Аудит»!!! Всегда на связи! Всегда готовы ответы на любые проблемные вопросы! Важно — не нужно содержать рабочее место для бухгалтера и юриста, не нужно покупать компьютеры, тратиться на их обслуживание и программное обеспечение! Не нужно арендовать офис! А встретиться со своими контрагентами всегда можно в ООО «Эксперт-Аудит». Уютно, комфортно, приятно, достойно! Спасибо! Читать весь отзыв Ждем ваши отзывы и предложения по e-mail: info@expert-audit.info

Экспресс-анализ проекта может проводиться инициатором проекта и инвесторами и кредиторами. Инициатор проекта определяет возможности реализации проекта и эффективности инвестиций в него перед разработкой детального бизнес-плана проекта. Экспресс-анализ проекта финансовым институтом включает предварительную оценку проекта, оценку достоверности представленных инициатором (или исполнителем) проекта данных бизнес-плана с целью принятия решения о целесообразности более глубокого анализа проекта в случае его соответствия инвестиционной политике банка.

Экспресс-анализ может не включать изучения организационно-правовых аспектов реализации проекта, договорной и контрактной базы, социальных и экологических аспектов проекта.

Основной акцент при экспресс-анализе проекта делается на оценке экономической эффективности и технической реализуемости проекта, соответствия его инвестиционной политике банка.

Стратегический анализ проекта

Стратегический анализ проекта, выполняемый инициатором проекта и отражаемый в бизнес-плане проекта, заключается в анализе соответствия целей проекта стратегии развития компании (отрасли, региона, страны). Стратегический анализ проекта, выполняемый банком (или иным финансовым институтом) и отражаемый в его заключении о целесообразности участия банка в финансировании проекта, состоит в анализе соответствия целей проекта стратегии развития компании-инициатора и стратегии и инвестиционной политики самого банка. В частности, стратегический анализ проекта, выполняемый банком развития, должен учитывать соответствие проекта стратегии развития отрасли или региона исполнения проекта, а также стратегическим приоритетам (отраслевым и региональным) инвестиционной деятельности банка на рассматриваемом горизонте планирования.

В ходе стратегического анализа выявляются также стратегические риски проекта, которые могут быть связаны с изменениями внешней среды проекта, изменениями законодательства, стратегии развития той или иной отрасли (региона). Поэтому анализ внешней среды (макроэкономические условия, региональная среда, анализ возможных изменений в законодательстве) – составная часть стратегического анализа для крупных инвестиционных проектов. Для небольших локальных проектов, необходимых для развития конкретной компании, анализ внешней среды может выполняться в рамках институционального анализа проекта.

Технический анализ проекта

Технический анализ проекта производится с целью оценки технической реализуемости проекта и оценки его инновационного потенциала. Оценка реализуемости проекта состоит в определении осуществимости заложенных в проект научных, конструкторско-технологических решений, наличия соответствующих зарубежных или отечественных аналогов продукции, которая будет выпущена в результате реализации проекта, оценке ее конкурентоспособности на внутреннем и зарубежном рынках.

Технический анализ проектов включает также исследование следующих вопросов:

  • – возможные технические и технологические альтернативы проекта;
  • – варианты месторасположения объекта;
  • – масштабность проекта;
  • – сроки реализации проекта и отдельных его этапов;
  • – доступность и достаточность факторов производства (исследование рынков сырья, рабочей силы);
  • – емкость рынка для сбыта продукции.

Важным аспектом технического анализа остается определение инновационного характера проекта, научно-технического (инновационного) эффекта проекта. Для стимулирования развития инновационной деятельности в стране необходимо показатели инновационной деятельности включать в перечень целевых стратегических показателей деятельности компаний и банков.

Технический анализ проекта и оценка его реализуемости проводится на основе проектно-сметной документации, разрабатываемой по заказу инициатора проекта. Для анализа технической реализуемости инновационных проектов, проектов создания новых высокотехнологичных производств как инициатору, так и потенциальным инвесторам требуется привлечение внешних консультантов, экспертов в определенной области науки и техники.

В ходе технического анализа проекта необходимо обращать внимание на следующие факторы, повышающие риски проекта:

  • • отсутствие утвержденной проектно-сметной документации необходимого качества;
  • • использование устаревшей технологии производства продукта;
  • • применение неапробированных и ненадежных технологий;
  • • использование технологий, не соответствующих экологическим и иным нормам и стандартам.

В ходе технического анализа выявляются риски технической нереализуемости проекта или нецелесообразности реализации предлагаемого научно-технического решения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *