Оценка нематериальных активов

Е.И. Каширина

ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕТОДА «ОСВОБОЖДЕНИЕ от роялти» при оценке товарных

ЗНАКОВ

Аннотация

В состав активов предприятия, формирующих его стоимость, входят все виды объектов собственности и прав собственности, которые принадлежат предпри-

2008 № 2

Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ»

ятию и используются в его хозяйственной деятельности, включая нематериальные активы.

В статье сформулировано комплексное определение товарного знака как нематериального актива, стоимость которого может составлять значительную долю в стоимости компаний. Знание стоимости товарного знака может помочь компании оптимизировать свое управление и контроль и таким образом осознать финансовую выгоду.

Раскрыта сущность метода «освобождения от роялти», являющегося одним из методов доходного подхода к оценке товарных знаков.

Представляет научный интерес проанализированные и обобщенные этапы оценки товарных знаков в соответствии с методом «освобождения от роялти».

Сделаны выводы и отмечены достоинства и недостатки анализируемого метода.

Основным недостатком метода «освобождения от роялти» является то, что полученная данным методом величина рыночной стоимости не отражает уникальной ценности конкретного товарного знака, а в этом случае копирует достоинства и недостатки товарного знака-аналога.

We can observe the findings and advantages and disadvantages of the analyzed method in the article.

Ключевые слова

Нематериальные активы, товарный знак, оценка, доходный подход, метод «освобождения от роялти», денежный поток, ставка роялти, прогнозный период, текущая стоимость будущих доходов.

В состав активов предприятия, формирующих его стоимость, входят нематериальные активы. Нематериальные активы обеспечивают получение

будущих выгод, не имея материального или финансового (как, например, ценная бумага) воплощения.

В развитых странах доля нематериальных активов составляет около 35% от всей стоимости предприятия. А в наукоемких производствах доля такой собственности достигает 70-80% .

Соотношения материальных и нематериальных активов в общей стоимости компаний, имеющих мировое зна-

чение — British Petroleum, IBM и Coca-Cola (по оценкам компании Interbrand*), представлены на рис.1 .

* Interbrand Group — международная компания, занимающаяся оценкой и управлением товарными знаками (брендами) с 1988 г., совместно с Лондонской Школой Бизнеса (LSB) разработала широко используемый стандарт по оценке товарных знаков (брендов).

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

н

Ф

о

О.

□ Доля материальных активов

□ Доля нематериальн ых активов

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

компания

Рис.1. Соотношение материальных и нематериальных активов в стоимости компании в 2006 г.

К нематериальным активам относятся и товарные знаки, которые являются важнейшим элементом информационной экономики.

Существуют различные взгляды на определение товарного знака.

Профессор Козырев А.Н. отождествляет товарный знак с деловой репутацией: «товарный знак или иное средство индивидуализации идентифицирует продукт или услугу как исходящие из конкретного источника, обычно

— из коммерческого предприятия. Ценность товарного знака очень тесно связана с репутацией. В некотором смысле товарный знак — это символ деловой репутации (goodwill)» .

В соответствии с определением Азгольдова Г.Г., товарный знак — зарегистрированное в установленном порядке обозначение, служащее для отличия товаров одного производителя от однородных товаров других производителей .

Американский экономист Роберт Рейли относит товарные знаки к нематериальным активам, связанными с маркетингом. Товарным знаком, по его мнению, является «любое слово, название, символ или девиз или любое их сочетание, используемое каким-либо лицом, или которое какое-либо лицо добросовестно намеревается использовать в коммерции и на которое это лицо подало заявку на регистрацию в главном реестре, для того чтобы идентифицировать и отличать свой товар, включая уникальное изделие, от товаров, производимых или реализуемых другими лицами, и для указания происхождения товара, даже если это происхождение неизвестно» .

В российском законодательстве определение товарного знака впервые было дано в Законе «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров»: «товарный знак — это обозначение, способное отличать товары одних юридических

или физических лиц от однородных товаров других юридических или физических лиц» . С 1 января 2008 года создание, использование и обращение нематериальных активов, в том числе товарных знаков, регулируются только Гражданским кодексом РФ (Часть IV «Права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации») .

Стоимость товарного знака может составлять значительную долю в стоимости компаний. Так, в конце 2007 года рыночная стоимость отечественной компании потребительского сектора «Балтика» составила $7 млрд. 786 млн., а ее товарный знак был оценен агентством Interbrand Zintzmeyer & Lux** в $2 млрд. 185 млн. , то есть 28% от общей стоимости компании.

Следует отметить, что в России в недостаточной степени развита методология оценки товарных знаков.

В соответствии с федеральным стандартом оценки №1 при определении рыночной стоимости различных объектов собственности используются три основных подхода: затратный,

сравнительный и доходный.

Сущность доходного подхода заключается в определении рыночной стоимости товарного знака на основе оценки его инвестиционной привлекательности, от которой ожидается получение определенных выгод. Поскольку рыночная стоимость всегда выражается в денежном эквиваленте, под этими выгодами понимаются потоки денежных средств, направленных непосредственно к владельцу оцениваемой собственности.

Доходный подход к оценке товарных знаков предполагает использование методов прямой капитализации, которые включают в себя методы экспресс-оценки, метод избыточной при-

** Interbrand Zintzmeyer & Lux является крупнейшим европейским подразделением Interbrand Group.

были, метод преимущества в прибыли, а также методы, использующие развернутую формулу дисконтированного денежного потока, предусматривающие выделение реального или искусственно моделируемого экономического эффекта (метод «25 процентов», метод «освобождения от роялти») (см. рис.2 ниже).

Основой метода «освобождения от роялти» (Royalty Relief Method) является предположение о том, что если бы компания использовала товарный знак по договору лицензии или франчайзинга, то она должна была бы выплачивать лицензиару (владельцу лицензии) некоторый процент — роялти. Выручка от реализации продукции, выпускаемой под оцениваемым товарным знаком, в течение прогнозного периода (3-5 лет), умножается на рассчитанную ставку роялти. Это произведение представляет собой расчетную величину дохода от выплат роялти, который гипотетически может быть получен путем лицензирования оцениваемого товарного знака.

Прогнозный поток выплат роялти (после вычитания всех расходов на поддержание и развитие товарного знака), от которых освобождается владелец, благодаря тому что этот актив ему уже принадлежит, дисконтируется, в результате чего получается показатель стоимости принадлежащего собственнику товарного знака.

Практическое использование метода «освобождения от роялти» возможно лишь после оценки текущего состояния, перспективных тенденций развития отрасли, к которой принадлежит оцениваемый товарный знак, и тщательного структурного анализа финансового состояния предприятия-владельца товарного знака.

Первоначальным этапом в определении стоимости товарного знака методом «освобождения от роялти» является прогнозирование выручки от реализации продукции, которую предприятие выпускает под оцениваемым товарным знаком.

Методы, построенные на учете реального экономического эффекта

Методы, использующие формулу дисконтированных денежных потоков

«Сверхнормативная прибыль»

Реальные лицензионные платежи

Преимущество в цене

Выигрыш в себестоимости в части переменных затрат

Выигрыш в себестоимости в части условнопостоянных затрат

Преимущество в объеме реализации продукции

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Методы, опирающиеся на искусственное построение экономического эффекта

Рис. 2. Методы доходного подхода к оценке товарных знаков

В этом случае необходимы прогнозы объема продаж, операционной прибыли, фактических сумм выплачиваемых налогов и чистых вложений в оборотный капитал и основные средства. Важно, чтобы в прогнозе учитывались только продажи с использованием оцениваемого товарного знака. Если компания имеет другие товарные знаки или выпускает также однородные продукты без использования оцениваемого товарного знака, их показатели в прогнозе учитываться не должны.

Расчет ставки роялти является одним из основных факторов, влияющих на стоимость товарного знака в

рамках анализируемого метода. Диапазон ставок роялти зависит от структуры рынка и отражает рыночные преимущества одних знаков по сравнению с другими.

Применительно к нематериальным активам роялти означает согласованную в лицензионном договоре, периодически осуществляемую лицензиатом (покупателем, правополучателем) выплату лицензиару (продавцу, правообладателю) денежных сумм в размерах, зависящих от результатов, получаемых при использовании нематериального актива лицензиатом.

В отношении товарных знаков роялти представляет собой регулярные выплаты, рассчитываемые в виде процентов от выручки, получаемой в результате реализации лицензионной продукции.

Методы, применяемые при расчете ставки роялти для конкретной сделки, не дают точных результатов. Самые простые из них основаны на использовании таблиц усредненных ставок роялти по отраслям и по группам продукции. Такие таблицы формируются на основе обобщения данных по большому количеству сделок. Так, для авиационной отрасли стандартная ставка роялти составляет 6-10%, для автомобильной — 1-3%, для химической — 24% и т.д. .

Для получения более точных результатов необходим расчет ставки роялти для конкретного товарного знака в рамках представленного диапазона по следующим основным критериям:

— времени существования знака на рынке;

— дистрибуции продукции, производимой с использованием товарного знака;

— доле рынка продукции;

— темпу увеличения продаж продукции;

— расходам на рекламу;

— правовой защите.

Прогнозный поток выплат роялти от использования товарного знака необходимо дисконтировать к текущей стоимости. Ставка дисконта для товарного знака определяется в зависимости от отраслевых и индивидуальных рисков.

Предполагается использование ставки дисконтирования, рассчитанной для оценки стоимости компании в целом, с учетом корректировок на дополнительные риски. К основным дополнительным рискам можно отнести :

— рыночные риски, которые связаны с появлением на рынке более «сильного» товарного знака, а также с иными обстоятельствами, способными оказать

негативное влияние на денежные потоки и, следовательно, на его рыночную стоимость;

— риски системы управления товарным знаком, которые связаны с ошибками при построении и реализации системы управления товарным знаком в компании;

— риски, связанные с появлением на рынке товаров-подделок, которые продаются по более низкой цене и обладают более низким качеством, что снижает доверие к товарному знаку и, как следствие, уменьшает его рыночную стоимость.

Рыночная стоимость товарного знака определяется путем суммирования дисконтированных потоков выплат роялти за весь прогнозный период.

Представляется возможным выделить следующие преимущества метода «освобождения от роялти»:

— возможность использования стандартных отраслевых ставок роялти;

— возможность применения метода при оценке как вновь создаваемых товарных знаков (знаков, еще не выпущенных на рынок), так и давно функционирующих на рынке товарных знаков;

— относительную простоту применения.

Метод «освобождения от роялти» обладает и рядом недостатков.

Во-первых, практическое применение анализируемого метода осложняется тем, что в отраслевой статистике сложно найти такую ставку роялти, которая содержала бы в себе все параметры оцениваемого товарного знака.

Во-вторых, расчет стоимости товарного знака с помощью метода «освобождения от роялти» нецелесообразен для целей управления товарным знаком и его стоимостью. Полученная данным методом величина рыночной стоимости не отражает уникальной ценности конкретного товарного знака, а в этом случае копирует достоинства и недостатки товарного знака-аналога.

Библиографический список

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1.Гражданский кодекс РФ. Часть IV. «Права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации», принят ГД ФС РФ 24.11.2006 (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 N 318-Ф3)// Справочная правовая система «Консультант плюс».

2. Федеральный закон РФ от 23 сентября 1992 г. № 3520-1 «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров» // Справочная правовая система «Консультант плюс».

3.Приказ Министерства экономического развития и торговли РФ от 20 июля 2007 г. N 256 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1)» // Справочная правовая система «Консультант плюс».

5.Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка

стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности:

Учебное пособие. — М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.- 368 с.

6.Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематери-

альных активов / Пер. с англ. / Под ред. В.М. Рутгайзера. — М.: Квинто-

Консалтинг, 2005.-792 с.

7. —

http://rating.rbc.rU/article.shtml72007/11/0 1/31695543.

8. —

http://www.rts.ru/ru/archive/securityresults . Мт1.

8. —

10. —

www.1ionsconsu1t.narod.ru — Стратегическое управление бизнесом в России.

11. —

http://www.publicity.ru/agency/about/expe rt/ 579.html.

The bibliographic list

01.12.2007 №318-FL) // ConsuItantPlus Network.

2.Federal law of the Russian Federation

23.09.1992 №3520-1 «About trade

marks, service marks and names of places of the origin of the goods» // ConsuItantPlus Network.

3.The order of Ministry for economic development of the Russian Federation

5.Kozirev A.N., Makarova V.L. Valuation of intangible assets and intellectual property: The manual. — M: RIC GSH VS RF, 2003 — 368 p.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

6.Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs.

Valuing Intangible Assets/

Translation from English/Under edition of V.M. Rutgaizer.-M.-:Kvinto-Consulting, 2005.-792 p.

Состав и классификация нематериальных активов

В последнее время для предприятия все больше значение приобретает такой вид имущества как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг

Нематериальные активы – это активы, которые не имеют физического выражения, но все же представляют существенную ценность для предприятия.

Объекты нематериальных активов должны соответствовать следующим условиям:

1) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

2) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;

3) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд;

4) использование их в течение длительного времени, то есть срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

5) наличие способности приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

6) отсутствие у организации намерения их перепродать;

7) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т. п.).

Поскольку нематериальные активы бестелесны по своей природе, то важным критерием отнесения того или иного объекта к данной категории имущества является также его отчуждаемость. Применительно к нематериальным активам отчуждаемость означает возможность передачи объекта как такового в собственность другому лицу.

Нематериальными активами не могут быть признаны интеллектуальные и деловые качества гражданина, его квалификация и способность к труду, поскольку они не могут быть отчуждены от гражданина и переданы другим лицам.

К нематериальным активам относятся объекты интеллектуальной собственности, деловая репутация организации (гудвилл), организационные расходы (рис. 8).

Интеллектуальная собственность. Обобщенное понятие «интеллектуальной собственности » включает «права, относящиеся к литературным, художественным и научным произведениям, исполнительской деятельности, изобретениям, научным открытиям, промышленным образцам, товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям и коммерческим обозначениям, к защите против недобросовестной конкуренции, а также все другие права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях» (п. VIII ст. 2 Конвенции, учреждающей Всемирную организацию интеллектуальной собственности (ВОИС).

Интеллектуальная собственность в практике предприятия может быть использована в хозяйственной деятельности предприятия в качестве «нематериальных активов».

К объектам интеллектуальной собственности относятся такие права, как исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезная модель, селекционные достижения; исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных; имущественное право автора иного правообладателя на топологии интегральных микросхем; исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров.

По оценкам специалистов, в условиях развитой экономической системы имущество предприятия на 30-60 % состоит из нематериальных активов, а товарный знак в их составе может занимать около 80 %.

Стоит выделить три основные особенности последнего (2011 г.) рейтинга BrandZ Top 100:

— стоимость первой сотни самых дорогих брендов мира достигла 2,40 трлн. долларов, хотя год назад эта сумма находилась на отметке 2,04 трлн. долларов, то есть годовой рост составил 17,65%;

— впервые за пять последних лет сменился лидер рейтинга – бренд Apple смог прервать 4-летнюю гегемонию бренда Google;

Итак, самые дорогие бренды мира (ТОР-10, в скобках указано место прошлого года):

(3) Apple – 153,285 млрд. долларов (+84,3%);

(1) Google – 111,498 млрд. долларов (-2,4%);

(2) IBM – 100,849 млрд. долларов (+16,7%);

(6) McDonald’s – 81,016 млрд. долларов (+22,7%);

(4) Microsoft – 78,243 млрд. долларов (+2,5%);

(5) Coca-Cola – 73,752 млрд. долларов (+8,5%);

(22) AT&T – 69,916 млрд. долларов;

(7) Marlboro – 67,522 млрд. долларов (+18,4%);

(8) China Mobile – 57,326 млрд. долларов (+9,0%);

(9) General Electric – 50,318 млрд. долларов (+11,7%);

Наиболее дорогие брэнды в 2000 году*

*Журнал «Эксперт» №10 (70) от 12 марта 2001 года

Согласно правилам отечественного учета, в состав нематериальных активов включаются организационные расходы. К организационным расходам относятся гонорары юристам за составление учредительных документов, услуги за регистрацию фирмы и так далее, осуществляемые в момент создания. Расходы по переоформлению учредительных документов, изготовление новых печатей и штампов состав нематериальных активов не включаются.

Такой вид нематериальных активов, как деловая репутация (гудвилл) появляется у предприятия только в том случае, если им была совершена покупка другого предприятия. Деловая репутация может определяться в виде разницы между покупной ценой приобретенного предприятия и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех его активов и обязательств.

Нематериальные активы неоднородны по своему составу, по характеру использования в процессе производства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому необходима классификация, которая может быть произведена по ряду признаков.

По признаку использования в производстве нематериальные активы можно разделить на функционирующие (работающие) объекты, применение которых приносит предприятию доход в настоящий период; нефункционирующие (неработающие) объекты, которые не используются по каким-либо причинам, но могут применяться в будущем.

По степени влияния на финансовые результаты предприятия выделяются объекты нематериальных активов, способные приносить доход прямо, за счет внедрения их в эксплуатацию и объекты, опосредованно влияющие на финансовые результаты.

В зависимости степени правовой защищенности одна часть нематериальных активов относится к защищаемым охранными документами (авторскими правами), другая – к разряду не защищенных охранными документами (авторскими правами).

Оценка (определение стоимости нематериальных активов) зависит от способа их приобретения. Нематериальные активы могут быть:

— внесены в качестве вклада в уставный капитал

— приобретены за плату у других организаций

— получены безвозмездно

— созданы на самом предприятии.

Оценка может быть произведена по договоренности сторон, исходя из затрат на приобретение, по рыночной стоимости, по стоимости изготовления.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, вычисляется исходя из их денежной оценки, согласованной учредителями (участниками) организации.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумма всех фактических расходов на приобретение и приведение их в состояние, в пригодное для использования в запланированных целях.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, полученных организацией безвозмездно соответствует их рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией, рассчитывается как сумма всех фактических расходов на их создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда, услуги сторонних организаций, патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств, и т.п.).

В оценке нематериальных активов можно использовать три основных подхода:

— доходный;

— затратный;

— сравнительный.

В соответствии с доходным подходом стоимость объекта нематериальных активов принимается на уровне текущей стоимости тех преимуществ, которые имеет предприятие от его использования. В качестве примера можно привести метод освобождения от роялти, которыйиспользуется для оценки стоимости патентов и лицензий. Роялти – это периодическое отчисление лицензеру (продавцу) за пользование интеллектуальной собственностью (лицензионные платежи). Обычно роялти составляет 5-20 % дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Если объект интеллектуальной собственности является основой нового продукта (технологии), роялти может составлять до 50 %.

В случае, когда изобретение приобретается на основе роялти, то стоимость лицензии на использование изобретения равна дисконтированному потоку роялти:

где Di – ставка роялти; R – база расчета роялти (выручка от продукции, выпускаемой по лицензии, или прибыль, получаемая от реализации соответствующей продукции); Т – срок действия лицензионного договора; t – порядковый номер рассматриваемого года; – ставка дисконта.

При использовании затратного подхода нематериальные активы оцениваются как сумма затрат на их создание, приобретение и введение в действие.

Сравнительный подход может применяться для тех видов нематериальных активов, сделки по которым часто совершаются на рынке. Исходной информацией для расчета стоимости объекта служат цены продажи аналогичных объектов

Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым нематериальным активом, которая возрастает за счет роста качества и/или количества выпускаемой продукции. Она равна разнице между прибылью, полученной при использовании ОИС и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования ОИС. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого времени его получения.

где Цс, Сс, Vс – цена, себестоимость, объем производства продукции с использованием НМА,

Цб, Сб, Vб – цена, себестоимость, объем производства продукции без использования НМА

R — ставка дисконтирования.

2.5. Метод выигрыша в себестоимости. Он содержит элементы как затратного, так и доходного подходов. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования, например, при применении ноу-хау т.о.:

где Сс , Сб – соответственно себестоимость продукции с использованием и без использования НМА.

Vс и Vб – объем производимой продукции с привлечением и без участия НМА в производственном процессе соответственно.

R – ставка дисконтирования.

Пример. Предприятие владеет ноу-хау производства изделия Затраты на производство изделий без использования ноу-хау составляют 6,5 $ за штуку. При этом 45% себестоимости представляют собой затраты труда. Рассматриваемое предприятие продает 300.000 изделий в год. Ноу-хау дает предприятию возможность экономить на каждом выпускаемом изделии 1,25 $ за счет используемых материалов и 40% трудовых затрат. По прогнозам это преимущество сохранится в течение 6 лет. Необходимо оценить стоимость ноу-хау при ставке дисконта 15%.

Решение.

1. Экономия материала

300.000шт. х 1,25 = 375.000$;

3. Выигрыш в себестоимости: 726.000 = (375.000 + 351.000);

4. Продолжительность преимущества в себестоимости 6 лет

5. Вычисление стоимости: фактор текущей стоимости аннуитета (6 лет по ставке15%) = 3,784

Нематериальными активами являются долгосроч­ные затраты, не имеющие материально-вещественной (физической) структуры, приносящие организации от их использования доход или выгоду и имеющие стоимост­ную оценку.

Нематериальными активами в бухгалтерском учете признаются активы:

· не имеющие материально-вещественной формы;

· способные принести организации экономические выгоды;

· у которых срок полезного использования превышает 12 месяцев;

· используемые в деятельности организации;

· стоимость которых может быть надежно измерена.

Нематериальные активы по своему содержанию и функ­циональному назначению подразделяются на группы:

1. имущественные права на результаты интеллекту­альной деятельности, документально подтвержденные, полученные и оформленные в соответствии с законода­тельством Республики Беларусь в форме разрешений на владение, распоряжение и пользование ими (изобрете­ния, промышленные образцы, селек­ционные достижения, нераскрытая информация, в том числе секреты производства, и др.);

2. приобретенные (полученные) права на использова­ние объектов интеллектуальной и промышленной собст­венности, программного обеспечения;

3. полученные права на пользование природными ре­сурсами, землей и материальными объектами;

4. предоставленные государством права на осуществ­ление отдельных видов деятельности, подтверждаемые лицензиями (разрешениями).

Документами, подтверждающими права правообладателя, являются патент, лицензия, свидетельство о реги­страции товарного знака и др.

Патент — документ, удостоверяю­щий государственное признание технического решения изобретением, закрепляющий за его владельцем (патентообладателем) монопольное право на изобретение на определенный срок и не допускающий других лиц к изго­товлению, использованию и продаже запатентованного изобретения.

Лицензия — контракт, в соответст­вии с которым владелец патента на изобретение (лицен­зиар) предоставляет право на его использование другой стороне (лицензиату).

Товарный знак — обозначение, служащее для отличия товаров или услуг одних организаций от однородных то­варов или услуг других.

Авторское право — это исключительное право на пуб­личное издание или иное использование произведений науки, литературы или искусства.

Право на промышленные образцы — это право на ис­пользование разработанных художественно-конструк­торских решений (моделей, рисунков), определяющих внешний вид изделий производственно-технического на­значения и товаров народного потребления.

Право пользования природными ресурсами и имуще­ством относят к исключительному праву владельца на соответствующее хозяйственное или иное их использова­ние. Подтверждается данный вид права Государственным актом на пользование землей.

Ноу-хау — новые технические знания, так и опыт, сек­реты технологии, необходимые для производства про­дукции по лицензии. Они составляют предмет коммерче­ской тайны.

Гудвил (цена фирмы), возникает как объект учета при покупке одной организацией другой и, по сути, представляет собой разницу между оценкой, в которой имущество числилось на балансе купленной организации, и фактической ценой, уплаченной за эту организацию.

Франшиза – собственник предоставляет (продает) другому лицу права использования торговых знаков, названия товаров, ведения бизнеса в опре­деленной географической зоне.

Учет нематериальных активов ведут на счете 04 «Не­материальные активы» по первоначальной стоимости.

Первоначальная стоимость объектов приобретенных нематериальных активов определяется исходя из факти­ческих затрат по их приобретению, включая стоимость самого нематериального актива.

В бухгалтерском учете нематериальные активы показываются по остаточной (недоамортизированной) стоимости на начало и конец отчетного периода.

Основными задачами учета нематериальных активов в организации являются:

· своевременное и правильное документальное оформление операций, с движением отдельных объектов нематериальных активов;

· точное определение первоначальной стоимости объектов нематериальных
активов;
правильное и своевременное исчисление амортизации нематериальных активов;

· своевременное составление и представление достоверной отчетности по нематериальным активам соответствующим органам управления.

Учет нематериальных активов ведут на счете 04 «Не­материальные активы» по первоначальной стоимости.

Принятие к учетупоступивших не­материальных активов оформляется Актом приемки не­материальных активов..

Затраты на приобретение объектов нематериальных активов по договорам купли-продажи, по лицензионным и авторским договорам в учете отражаются

Д-т 08/6 «Приобретение и создание объектов нематериальных активов»

К-т 60,76 и другие сче­та.

Д-т 18 К-т 60,76

Принятые к учету объекты приходуются Д-т 04/1 К-т 08/6 — в сумме фактических затрат на их приобретение.

Поступление нематериальных активов, внесенных уч­редителями в счет их вкладов в уставный фонд организа­ции, отражается в денежной оценке, согласованной с уч­редителями Д-т 04/1 К-т 75/1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал».

Оприходование нематериальных активов, полученных безвозмездно от других организаций или физических лиц, производится по рыночной стоимости на дату их принятия на учет и отражается Д-т 04/1 К-т 91. Рыночная стоимость получен­ных безвозмездно объектов нематериальных активов определяется экспертным путем или подтверждается до­кументально.

Создание объектов интеллектуальной собственности, имущественные права на которые включаются в состав нематериальных активов, возможно в результате выпол­нения научно-исследовательских работ самой организа­цией, а также с участием сторонних организаций. Затра­ты по созданию объекта интеллектуальной собственности в учете отражаются Д-т 08/6 К-т 10, 70,69,76 и др.

При вводе в действие объекта интеллектуальной собственности производится запись Д-т 04/1 К-т 08/6 — в сумме произведенных затрат на создание его.

Выбытие нематериальных активов имеет место в слу­чаях: реализации; безвозмездной передачи; списания по истечении нормативного срока службы или срока его полезного использования; внесения в качестве вклада в уставный фонд другой организации с полной передачей (уступкой) имущественных прав;в других случаях. Доку­ментами, подтверждающими их выбытие, являются:

· при реализации — товарная (товцрно-транспортная) накладная;

· при безвозмездной передаче, внесении в уставный фонд дру­гой организации — товарная накладная и акт приемки;

· при списании по причине морального износа (неиспользование более 12месяцев) или вследствие уничтожения объекта в чрезвычайных ситуациях — акт на списание.

Выбытие нематериальна активов в бухгалтерском учете отражается с использованием счета 04/4 «Выбытие нематериальных активов». В дебет этого счета списывается первоначаль­ная стоимость выбывающих нематериальных активов, а в кредит — начисленная по ним сумма амортизационных отчислений.

Д-т 04/4 К-т 04/1

Д-т 02 К-т 04/4.

Остаточная стоимость выбывающего объекта немате­риальных активов, отраженная:

· при передаче обособленным подразделениям орга­низации – Д-т79 К-т 04/4.

· при безвозмездной передаче в пределах одного соб­ственника – Д-т 83 К-т 04/4;

· вследствие выявленной недостачи — Д-т 94 К-т 04/4;

· при безвозмездной передаче (за исключением без­возмездной передачи в пределах одного собственника) — Д-т 91 К-т 04/4;

· вследствие продажи, обмена, списания, внесения в качестве вклада в уставный фонд — Д-т 91 К-т 04/4;

В дебет этих счетов (91, 92) также относятся все расходы, связанные с выбытием нематериальных активов, а в кредит — доходы от выбытия.

Списан в конце месяца финансовый результат от операционной деятельности организации (выбытия объектов нема­териальных активов):

· прибыль — Д-т 91 К-т 99;

· убыток — Д-т 99 К-т 91

При полной журнально-ордерной форме аналитический учет нематериальных активов ведется в журнале-ордере № 13 и ведомости № 17.

Подходы и методы оценки стоимости нематериальных активов

Интеллектуальная собственность представляет собой исключительные права физического или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования и др.). Достижения науки и техники, литературные, художественные, музыкальные произведения и другие предметы творческой деятельности являются объектами интеллектуальной собственности, они имеют нематериальный характер, различное содержание и форму представления.

В российской теории и практике для отражения любых нематериальных объектов бизнес-процесса в подавляющем числе случаев используется термин «интеллектуальная собственность», а для целей ведения бухгалтерского учета и отчетности на предприятии применяется понятие «нематериальные активы».

То есть «Интеллектуальная собственность» = «Нематериальные активы»

Нематериальные активы определяются, как «вложения в нематериальные объекты, используемые в хозяйственной деятельности в течение длительного периода и приносящие доход». Согласно п. 55 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ к нематериальным активам, используемым в хозяйственной деятельности в течение периода, превышающего 12 месяцев, и приносящим доход, относятся права, возникающие:

  • из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;
  • из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;
  • из прав на «ноу-хау» и др.

Стоимостная оценка прав на нематериальные активы имеет много общего оценкой стоимости объектов материального имущества. Однако для нематериальных активов универ­сального и точного метода определения стоимости не существует, поскольку каждый из них настолько индивидуа­лен, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости нематериального актива.

Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, прак­тикующим оценщикам необходимо знать о теоре­тических разработках в этой области и по возможности исполь­зовать результаты этих исследований в своей практической работе.

Для практической оценки стоимости нематериальных акти­вов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

ДОХОДНЫЙ ПОДХОД оценки нематериальных активов

Основные методы доходного подхода оценки нематериальных активов:

  • метод дисконтирования денежного потока нематериальных активов,
  • метод прямой капитализации нематериальных активов,
  • метод освобождения от роялти нематериальных активов,
  • метод избыточных прибылей нематериальных активов,
  • метод дробления прибыли нематериальных активов

Использование доходного подхода при оценке нематериальных активов осуществляется при условии возможности получения доходов от использования интеллектуальной собственности.

Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами (далее — денежный поток), получаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности.

Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности, например, роялти, паушальные платежи и другие.

Величина платежей за предоставленное право использования интеллектуальной собственности рассчитывается на основе наиболее вероятного значения, которое может сложиться, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине платежей не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Основными формами выгод от использования интеллектуальной собственности являются:

  • экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и/или на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной собственности (например, отсутствие лицензионных платежей, отсутствие необходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара);
  • увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг);
  • увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг);
  • снижение выплат налогов и (или) иных обязательных платежей;
  • сокращение платежей в счет обслуживания долга;
  • снижение риска получения денежного потока от использования объекта оценки;
  • улучшение временной структуры денежного потока от использования объекта оценки;
  • различные комбинации указанных форм.

Выгоды от использования нематериального актива определяются на основе прямого сопоставления величины, риска и времени получения денежного потока от использования интеллектуальной собственности с величиной, риском и временем получения денежного потока, который получил бы правообладатель, при неиспользовании интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Метод дисконтирования денежных потоков

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:

  • определение величины и временной структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;
  • определение величины соответствующей ставки дисконтирования;
  • расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности.

При этом под дисконтированием понимается процесс приведения всех будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности к дате проведения оценки по определенной оценщиком ставке дисконтирования.

При расчете ставки дисконтирования для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: безрисковую ставку отдачи на капитал; величину премии за риск, связанный с инвестированием капитала в приобретение оцениваемой интеллектуальной собственности; ставки отдачи на капитал аналогичных по уровню риска инвестиций.

При этом безрисковая ставка отдачи на капитал определяется как ставка отдачи при наименее рискованном вложении капитала (например, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам).

Метод прямой капитализации дохода

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, равные по величине между собой или изменяющиеся одинаковыми темпами, величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на капитализации, включает следующие основные процедуры:

  • определение денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;
  • определение величины соответствующей ставки капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности;
  • расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Под капитализацией понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин денежных потоков от использования интеллектуальной собственности за равные периоды времени. Расчет производится путем деления величины денежного потока от использования интеллектуальной собственности за первый после даты проведения оценки период на определенную оценщиком соответствующую ставку капитализации.

При расчете ставки капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: величину ставки дисконтирования (отдачи на капитал); наиболее вероятный темп изменения денежных потоков от использования интеллектуальной собственности и наиболее вероятное изменение ее стоимости (например, при уменьшении стоимости интеллектуальной собственности в связи с сокращением оставшегося срока ее полезного использования — учитывать возврат капитала, инвестированного в приобретение интеллектуальной собственности).

Ставка капитализации для денежных потоков, создаваемых интеллектуальной собственностью, может определяться путем деления величины денежного потока, создаваемого аналогичной интеллектуальной собственностью, на ее цену.

Метод освобождения от роялти

Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии.

Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка.

Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль). Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.

  • На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитывая жизненный цикл продукции).
  • На втором – определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.
  • На третьем – определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.
  • На следующем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.
  • На пятом – из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.
  • На шестом – рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.
  • На седьмом — определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

Формула расчета объекта интеллектуальной собственности методом освобождения от роялти имеет вид:

где Вt — выручка в t-й год; R — ставка роялти по отрасли; Зt — расходы, связанные с поддержанием НМА в силе в t-й год; Т — срок действия патента, лет.

Стоимость лицензии методом роялти вычисляется как:

где Вt — выручка от реализации продукции по лицензии в t-й год; Ri- размер роялти в i- году, %; Т — срок действия лицензионного договора, лет.
Размер роялти зависит от следующих факторов:

  • объема правовой охраны (продажа незапатентованной разработки снижает цену лицензии до 30%);
  • объема передаваемых прав использования (наиболее дорогой — полная лицензия, наиболее дешевый — простая лицензия);
  • объема производства и возможности контролировать выпуск продукции по лицензии (если контроль затруднен, то цена лицензии возрастает);
  • срока (чем больше срок, тем меньше ставка роялти);
  • научно-технической значимости и коммерческих возможностей использования нововведения (передовая разработка стоит дороже);
  • размера капиталовложений, необходимых для организации производства продукции по лицензии;
  • объема передаваемой технической документации: передается ли в полном объеме (конструкторская, технологическая, эксплуатационная) или частично (только конструкторская);
  • зависимости лицензиата в поставках материалов, инструментов, комплектующих деталей для организации производства продукции по лицензии, а также от объема технической помощи со стороны лицензиара в освоении объекта;
  • ситуации на рынке: наличия конкурентных предложений па покупку аналогичных по экономической эффективности технологий;
  • Размер роялти может быть определен эмпирически (на базе стандартных среднестатистических значений) или расчетным путем.

Например, ставки роялти составляют 20-25% от дополнительной прибыли лицензиара или 0,5-14% от объема продаж, себестоимости или цены продукции.

При отсутствии данных по конкретной отрасли промышленности или объекту лицензии расчет ставок роялти выполняется с учетом уровня рентабельности производства и доли лицензиара в прибыли лицензиатам:

где: Р — рентабельность производства и реализации продукции по лицензии; d — доля прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии (от 10 до 50%).
Метод избыточных прибылей

Суть метода заключается в расчете среднеотраслевой прибыли на активы и последующем ее сравнении с аналогичным показателем исследуемого предприятия. Предполагается, что предприятие, обладая не отраженным на балансе (либо же отраженным по заниженной стоимости) НМА, получает дополнительную прибыль от его использования. Данная прибыль путем умножения ее на коэффициент капитализации и выявляет непосредственно стоимость НМА.

Этапы оценки стоимости нематериальных активов методом избыточных прибылей:

1. определение рыночной стоимости всех активов;

2. нормализация прибыли оцениваемого предприятия;

3. определение среднеотраслевой доходности на активы;

4. расчет ожидаемой прибыли на основе умножения среднего по от­расли дохода на величину активов (или на собственный капи­тал);

5. определение избыточной прибыли (из нормализованной прибыли вычитают ожидаемую прибыль);

6. расчет стоимости ОИС путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации.

Метод преимущества в прибылях

Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, генерируемая оцениваемым НМА. Преимущество в прибыли образуется либо по сравнению с предприятиями, выпускающими аналогичную продукцию, но без использования оцениваемой ИС, либо по сравнению с выпуском продукции тем же предприятием, но до использования оцениваемой ИС.

Суть данного метода заключается в том, чтобы спрогнозировать и оценить в денежной форме преимущество в прибыли, возникающее на протяжении всего срока использования нематериального актива, привести его к текущей стоимости и просуммировать — это и будет стоимостью оцениваемого объекта интеллектуальной собственности.

Общая формула оценки нематериальных активов методом преимущества в прибылях:

где: ∆П — преимущество в прибыли r — ставка дисконта; Т — предполагаемый период получения преимущества в прибыли.
Метод дробления прибыли

Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора.

T Слицензии = Дл-ра*∑Vt * (Цед – Сед) * Кдиск, где: t=1 Дл-ра – доля лицензиара; Vt – объем производства за 1 год; Т – количество периодов; Цt – цена единицы продукции; Ct – себестоимости единицы продукции; Кдиск – коэффициент дисконтирования.
В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10 – 30%.

Для определения доли лицензиара учитывают 5 факторов:

1. Территория по лицензии, то есть перечень стран, в которых лицензиату предоставлены права в соответствии с условиями лицензионного соглашения на использование промышленной собственности для организации производства и продажи продукции по лицензии. Рассчитывается с помощью показателя оговоренной в соглашении территории: Pt = Nt/Nв, где:

Nt – количество стран, оговоренных соглашением территорий;

Nв – количество стран, занимающих ведущее положение в производстве продукции данного вида (определяется на базе патентных исследований).

2. Объем прав по лицензии, то есть, какое право получил лицензиат по условиям лицензионного соглашения. Po = 1 – исключительная лицензия; Po = 0,5 – неисключительная лицензия.

3. Степень правовой охраны объекта промышленной собственности в рамках оговоренной территории: Рпо = Nпо/Nt, где:

Nпо – количество стран в рамках оговоренной территории Nt, в которых обеспечена правовая охрана ОИС по предмету лицензии.

4. Возможность беспрепятственной реализации продукции по лицензии без нарушения прав 3-х лиц в рамках оговоренной территории (патентная чистота продукции по лицензии): Рпч = Nпч /Nt, где:

Nпч – количество стран в рамках оговоренной территории Nt, в которых проведена экспертиза на патентную чистоту.

5. Объем переданной документации (конструкторская – 30%); Оп – полный пакет документации.

Все эти 5 факторов сводятся в единую формулу:

Доля лицензиара = 0,3*(Pt+Po+Pпо+Pпч+Pод)/5

Таким образом, мы рассмотрели основные методы оценки нематериальных активов доходного подхода.

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД оценки нематериальных активов

Затратный подход используется для целей инвентаризации, балансового учета, определения минимальной цены интеллектуальной собственности, ниже которой сделка для владельца нематериального актива становится невыгодной.

В рамках затратного подхода при оценке стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности используются следующие методы:

  • метод суммирования фактических затрат;
  • метод восстановительной стоимости;
  • метод стоимости замещения;
  • метод приведенных затрат.

Метод суммирования фактических затрат оценки нематериальных активов

Метод суммирования фактических затрат применим в отношении тех объектов интеллектуальной собственности, которые создаются самими правообладателями. Стоимость объекта интеллектуальной собственности в рамках данного метода определяется по формуле:

СЗ(факт.) = С1 + С2+ С3+ С4 , где:

СЗ(факт.) — расчетная величина стоимости оцениваемого нематериального актива;

С1 — затраты на создание нематериального актива, являются суммой фактически произведенных затрат на выполнение НИР в полном объеме и разработку всех стадий технической документации, рассчитанных с учетом рентабельности.

С2 — затраты на правовую охрану нематериального актива;

С3 — затраты на маркетинговые исследования;

С4 — затраты на доведение нематериального актива до готовности промышленного использования и коммерческой реализации.

Метод восстановительной стоимости оценки нематериальных активов

В основе данного метода лежит отождествление стоимости прав на нематериальные активы с затратами на его воссоздание с учетом разумной величины прибыли. Такое воссоздание предполагает полное копирование калькуляции оцениваемого объекта интеллектуальной собственности и учет затрат на его правовую охрану. Формула расчета:

Т Сз = Кc S ∑ Зi x Кi x Киi , i=t

Сз — стоимость восстановления ОИС;

Кс — коэффициент морального старения (амортизации) нематериальных активов к конечному году расчетного периода;

Зi — затраты на создание нематериальных активов, понесенные в i-м году;

Кi — численное значение коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году (коэффициент наращивания ставок банковского процента) для i-го расчетного года;

Киi — коэффициент индексации, учитывающий изменение индексов цен для i-го расчетного года.

Кс — определяется по формуле: Кс = 1 – Тф/Тн, где:

Тн — номинальный срок действия охранного документа, лицензии;

Тф — фактический срок действия охранного документа, лицензии в конечном году расчетного периода;

t — начальный год расчетного периода;

Т — конечный год расчетного периода.

Определение рыночной стоимости нематериальных активов с использованием метода восстановительной стоимости включает следующие основные этапы:

  • определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;
  • определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;
  • расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

Метод стоимости замещения оценки нематериальных активов

Метод стоимости замещения предполагает, что для оценки используется аналог оцениваемого объекта интеллектуальной собственности с аналогичными потребительскими свойствами.

В рассчитанной стоимости учитываются затраты по приведению объекта интеллектуальной собственности — аналога, замещающего оцениваемый объект интеллектуальной собственности, в состояние, готовое к дальнейшему использованию в запланированных целях.

Такими затратами могут быть перечисленные в методе стоимости создания затраты, которые учитывают сумму вознаграждений только лицам, содействовавшим приобретению замещающего объекта интеллектуальной собственности и приводившим его в состояние, пригодное к дальнейшему использованию в запланированных целях.

Метод приведенных затрат при расчете текущей рыночной стоимости объекта оценки заключается в пересчете фактических прошлых затрат на создание и подготовку к использованию объекта оценки в текущую стоимость с учетом изменения денег во времени. Формула:

t Сз(пр.) = Сз(факт.) S ∑ Кi Di /100, i=1

где:

Сз(пр.) — приведенные затраты;

Сз(факт.) — фактические затраты;

Di — доля фактических затрат в i-том году, %;

Кi — численное значение коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году (коэффициент наращивания ставок банковского процента) определяется по формуле:

1) для периода времени, предшествующего расчетному году: Кi = (1 + E)T-tp

2) для периода, следующего за расчетным годом: Кi = 1/(1 + E)T-tp , где:

Е — норматив приведения разновременных стоимостных оценок, рассчитываемый по формуле: Е = a/100, где: a — банковский процент (ставка рефинансирования); tp — год, в котором стоимостная оценка приводится к расчетному году (начальный год разработки объекта правовой охраны, начальный год действия исключительных прав на объект, год действия лицензионного договора и т.п.).

Таким образом, мы рассмотрели основные подходы и методы оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *